重卡行业走出2005年的低迷期，2006年展开强劲反弹，2007年上半年重卡销量相对于其他商用车型呈现“井喷”态势。国联证券研究员王德安预计，中国重汽(74.00,0.02,0.03%)作为重卡行业的排头兵，07年年底每股收益将达到2.12元，增长202%，08年每股盈利将增长58%。研究员预计公司近三年每股盈利年增长率为50%，按照PEG=1的方法估值，公司2007年底合理股价应为106元。给予评级为“强烈推荐”。

    研究员认为中国重汽的发展将受益于以下几点因素。首先，固定资产投资增长与高速公路里程增加。05年以来，我国固定资产投资一直保持较高的增长态势，公司产品与固定资产投资额度高度相关，预计近两年固定资产投资额度将继续保持增长态势，从而形成对重卡行业的强劲支撑。同时，我国公路货运里程数也在逐步增加，至今年六七月份，公路货运里程数已经接近一千亿吨公里。

    其次，自注入集团桥箱公司及HOWO资产后，公司综合毛利率得到大幅提高。另外，桥箱公司的注入也使得公司产业链向上游延伸，降低了公司的整车成本，进一步提升公司在重卡行业的竞争力。研究员预计，随着产品整车成本的下降和销量的增加，公司整车毛利率有望延续近三年以来的升势。

    研究员认为，重卡行业才刚刚从中卡迈向大吨位重卡，预计此过程将至少持续至2009年；此后，随着排放标准的提高，重卡行业将步入以能耗低、自重轻、环保性取胜的时代，在这方面，中国重汽已走在行业前列。